| INDEXMONITOR | | SMI | 13.058,12 | +141,31 | +1,09% |
| DAX | 23.154,57 | +167,75 | +0,73% |
| STOXX 50 | 5.446,35 | +42,17 | +0,78% |
| Dow Jones | 41.841,63 | +353,44 | +0,85% |
| S&P 500 | 5.675,12 | +36,18 | +0,64% |
| NASDAQ-100 | 19.812,24 | +107,60 | +0,55% |
| Nikkei 225 | 37.876,50 | +382,00 | +1,02% |
| Hang Seng | 24.666,00 | +416,00 | +1,72% |
| S&P/ASX 200 | 7.860,40 | +6,30 | +0,08% |
| Shanghai C. | 3.429,06 | +0,09 | +0,00% |
| | WÄHRUNGSMONITOR | | EUR/CHF | 0,9612 | -0,0009 | -0,09% |
| USD/CHF | 0,8809 | -0,0036 | -0,41% |
| GBP/CHF | 1,1432 | -0,0007 | -0,06% |
| EUR/USD | 1,0911 | +0,0034 | +0,31% |
| CHF/JPY | 169,8400 | +1,4000 | +0,83% |
| CHF/CAD | 1,6238 | -0,0017 | -0,10% |
| CHF/AUD | 1,7813 | -0,0058 | -0,32% |
| CHF/NOK | 11,9808 | -0,0510 | -0,42% |
| GBP/EUR | 1,1894 | +0,0004 | +0,03% |
| USD/JPY | 149,6000 | +0,6100 | +0,41% |
| | ROHSTOFFMONITOR | | Gold | 3.000,57 | +16,68 | +0,56% |
| Silber | 33,85 | +0,07 | +0,21% |
| Platin | 1.005,01 | +8,39 | +0,84% |
| Palladium | 970,42 | +1,76 | +0,18% |
| Kupfer (COM) | 4,98 | +0,09 | +1,74% |
| Aluminium | 2.690,50 | +8,50 | +0,32% |
| Nickel | 16.257,75 | -323,25 | -1,95% |
| Öl (WTI) | 67,63 | +0,14 | +0,21% |
| Öl (Brent) | 71,36 | +0,17 | +0,24% |
| Erdgas | 4,04 | -0,09 | -2,06% |
| | AKTIENMONITOR | | Novartis | 98,60 | +2,25 | +2,34% |
| Lonza | 560,00 | +11,60 | +2,12% |
| UBS | 29,29 | +0,54 | +1,88% |
| Roche | 311,10 | +5,30 | +1,73% |
| Swiss Life | 779,60 | +9,20 | +1,19% |
| Nestlé | 90,24 | +1,06 | +1,19% |
| ABB | 49,33 | +0,43 | +0,88% |
| Sika | 232,80 | -0,80 | -0,34% |
| Geberit | 580,20 | -3,80 | -0,65% |
| Richemont | 164,00 | -2,75 | -1,65% |
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 INDEXMONITOR: SMI holt sich 13.000er-Marke zurück |
SMI in Punkten
 | | Marktbericht:
Die Schweizer Börse ist überaus freundlich in die neue Handelswoche gestartet - der Leitindex SMI rückte am Montag um 141 Punkte oder 1,09 Prozent auf 13.058 Punkte vor. Im SMI gab es lediglich vier Verlierer. Einmal mehr waren es die eher defensiven Schwergewichte, die den SMI spürbar stützten. Geholfen haben am Nachmittag neue Konjunkturdaten aus den USA sowie sich weiterhin erholende US-Börsen. Die US-Einzelhandelsumsätze sind im Februar lediglich um 0,2 Prozent gegenüber dem
Vormonat gestiegen, was deutlich schwächer war als erwartet. Dies dämpfte ein wenig die zuletzt wieder aufgekommenen Inflationssorgen. Zudem wiesen weitere Konjunkturdaten auf eine sich abkühlende US-Wirtschaft hin, was gepaart mit den schwachen Einzelhandelsumsätzen neue Zinshoffnungen schürte. Zwar rechnet kaum ein Experte am morgigen Mittwoch mit einer Zinssenkung seitens der US-Notenbank, doch könnten die neuen Zinsprojektionen der US-Währungshüter für geänderte Perspektiven
sorgen. Heute dürfte die Abstimmung in Deutschland über das milliardenschwere Konjunkturprogramm spannend werden. Von den milliardenschweren Investitionen in die deutsche Infrastruktur sollten auch einige Schweizer Unternehmen profitieren. |
| SMI in Punkten
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Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann. | | Charttechnik: Der SMI ist wieder über das Hoch aus dem Jahr 2022 bei 12.997 Punkten geklettert, womit sich das kurzfristige Chartbild wieder erheblich aufgehellt hat. Bis zum Rekordhoch vom 3. März bei 13.199 Punkten stellt sich nun kein signifikantes Hindernis mehr in den Weg. Da der RSI sein zuletzt deutlich erhöhtes Niveau inzwischen abgebaut hat, wäre bei einem Überqueren des Hochs sogar reichlich Luft nach oben. Auf der Unterseite würde sich die Situation etwas eintrüben, wenn die
Unterstützungszone zwischen 12.756 und 12.708 Punkten unterschritten wird. Zuvor würde sich bei aktuell 12.786 Punkten noch der vielbeachtete 38-Tage-Durchschnitt in den Weg stellen.
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 SMI FAKTOR 8X LONG 
| Valor | 111906446 |
| ISIN | CH1119064462 |
| Geld / Brief (CHF) | 5,001 / 5,012 |
| Anpassungsschwelle (CHF) | 11.621,730 |
| Referenzpreis (CHF) letzter Reset | 13.058,120 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 11,00% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
| | SMI FAKTOR 8X SHORT 
| Valor | 134600008 |
| ISIN | CH1346000081 |
| Geld / Brief (CHF) | 2,636 / 2,643 |
| Anpassungsschwelle (CHF) | 14.494,510 |
| Referenzpreis (CHF) letzter Reset | 13.058,120 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 11,00% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
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| INDEXMONITOR: US-Börsen setzen Erholung fort |
Dow Jones in Punkten
 | | Marktbericht:
Die US-Börsen konnten zum Start in die neue Handelswoche an die gute Vorstellung vom Freitag anknüpfen und ihre Erholung fortsetzen. Der Leitindex Dow Jones rückte um weitere 353 Punkte oder 0,85 Prozent auf 41.842 Punkte vor, womit er sich seit Freitag um mehr als 1.000 Punkte oder 2,5 Prozent erholen konnte. Neue US-Konjunkturdaten konnten etwas vom Zoll-Geplänkel der US-Regierung ablenken. Der US-Einzelhandel hat sich im Vergleich zum Januar (minus 1,2 Prozent) zwar etwas erholt, doch
stiegen die Umsätze lediglich um 0,2 Prozent und damit nicht so stark wie erwartet (plus 0,6 Prozent). Dies linderte etwas die Inflationssorgen, die durch das Zoll-Geplänkel von US-Präsident Donald Trump zuletzt wieder zugenommen hatten. Die Zinsperspektiven haben sich damit zumindest nicht verschlechtert. Da der NY Empire State Herstellungsindex im März auf minus 20,0 Punkte eingebrochen ist und sich das von der Uni Michigan erhobene US-Konsumklima für März, das bereits am vergangenen
Freitag veröffentlicht wurde, ebenfalls deutlich abschwächte, gibt es immer mehr Anzeichen für eine sich abschwächende US-Konjunktur. Die Anzeichen dürften zwar noch nicht für eine weitere US-Zinssenkung am morgigen Mittwoch reichen, doch könnten die US-Währungshüter mit den neuen Zinsprojektionen für frischen Wind sorgen. Aktuell erwartet der Markt die nächste Zinssenkung mehrheitlich im Juni und eine weitere bis zum Jahresende. |
| Dow Jones in Punkten
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Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann. | | Charttechnik: In der vergangenen Woche hatte der Dow Jones zwischenzeitlich um mehr als 2.000 Punkte oder gut 5 Prozent an Wert verloren, ehe er sich am Freitag kräftig erholen konnte. Gestern setzte sich die Erholung fort - in Summe hat der Dow in den beiden vergangenen Handelssitzungen mehr als 1.000 Punkte gutgemacht. Sogar die vielbeachtete und aktuell bei 41.998 Punkten verlaufende 200-Tage-Linie konnte der Dow gestern kurzzeitig überqueren - im Hoch ging es bis auf 42.013 Punkte aufwärts.
Letztlich schloss der US-Leitindex jedoch darunter und auch unterhalb des Januar-Tiefs bei 41.844 Punkten, womit sich das Chartbild kaum aufgehellt hat. Lediglich das November-Tief bei 41.647 Punkten konnte der Dow bisher zurückerobern. Schafft es der Dow jedoch wieder nachhaltig über die 200-Tage-Linie, würde sich kräftiges Erholungspotenzial bis zum Oktober-Hoch bei 43.325 Punkten eröffnen. Ist die Erholung hingegen bereits wieder beendet, könnte das Tief vom vergangenen Donnerstag bei
40.662 Punkten noch einmal angesteuert werden.
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DOW JONES FAKTOR 8X LONG
| Valor | 111906466 |
| ISIN | CH1119064660 |
| Geld / Brief (CHF) | 2,030 / 2,036 |
| Anpassungsschwelle (USD) | 37.235,570 |
| Referenzpreis (USD) letzter Reset | 41.841,630 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 12,37% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
| | DOW JONES FAKTOR 8X SHORT
| Valor | 129099212 |
| ISIN | CH1290992127 |
| Geld / Brief (CHF) | 1,952 / 1,958 |
| Anpassungsschwelle (USD) | 46.439,230 |
| Referenzpreis (USD) letzter Reset | 41.841,630 |
| Abstand (Anpassungsschwelle) | 9,90% |
| Hebel | 8,00 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
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| ROHSTOFFMONITOR: Gold knackt 3.000er-Marke |
Gold in US-Dollar
 | | Marktbericht:
Am vergangenen Freitag kletterte der Goldpreis erstmals in seiner Geschichte über die runde 3.000-Dollar-Marke. Allerdings konnte er sich seither kaum von der psychologisch so bedeutenden Marke absetzen. In den frühen Morgenstunden ging es bis auf 3.010 Dollar aufwärts, wo nun die neue historische Bestmarke liegt. Mit Donald Trump als neuen US-Präsidenten ist an den Finanzmärkten eine Menge Unsicherheit aufgekommen. Seine erratische Wirtschafts- und Handelspolitik hat bereits für heftige
Verschiebungen an den Finanzmärkten gesorgt. Aus dem US-Aktienmarkt sind bereits mehr als 4 Billionen US-Dollar abgezogen worden. Wie in solchen Phasen üblich, mussten die Investoren ihre Gold-Position der reduzierten Aktien-Position anpassen, was an den Terminmärkten für kräftiges Verkaufsinteresse beim Edelmetall geführt hat - die spekulativen Finanzanleger haben ihre Netto-Long-Positionen in der letzten sechs Berichtswochen stetig zurückgefahren, womit der gesamte Positionsaufbau
seit Jahresbeginn wieder rückgängig gemacht wurde. Demgegenüber steht seit November ein kräftig gestiegenes Kaufinteresse der ETF-Kunden - im Februar verzeichneten die goldgedeckten ETFs Zuflüsse von mehr als 100 Tonnen Gold, was der höchste Wert seit 2022 war. |
| Gold in US-Dollar
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Quelle: Bloomberg. Bitte beachten Sie, dass aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen werden kann. | | Charttechnik: Der Goldpreis hat nun auch die runde 3.000-Dollar-Marke erreicht. Aktuell notiert er auch gut 10 Dollar darüber. Die Analysten der UBS haben ihre Goldpreis-Prognose für dieses Jahr gestern von 3.000 auf 3.200 US-Dollar erhöht. Die Rohstoffexperten der Commerzbank sehen kurzfristig ebenfalls noch leichtes Aufwärtspotenzial, glauben jedoch auch, dass der aktuelle Höhenflug nicht von Dauer sein dürfte. Mit dem Überqueren der runden 3.000er-Marke hat sich zumindest aus charttechnischer Sicht
weiteres Aufwärtspotenzial eröffnet. Kommt es hingegen zu Gewinnmitnahmen, würde eine erste Unterstützung im Bereich von 2.942/2.938 Dollar auftauchen. Etwas signifikanter dürfte jedoch die aktuell bei 2.890 Dollar verlaufende 38-Tage-Linie sein. Das kurzfristige Chartbild würde sich aber erst etwas gravierender eintrüben, wenn auch der Zwischentief vom 27. Januar bei 2.732 Dollar unterschritten wird.
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GOLD KNOCK-OUT CALL
| Valor | 136234445 |
| ISIN | CH1362344454 |
| Geld / Brief (CHF) | 4,820 / 4,830 |
| Finanzierungslevel (USD) | 2.457,998 |
| Stop Loss Marke (USD) | 2.457,998 |
| Abstand (SL) | 18,10% |
| Hebel | 5,53 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
| | GOLD KNOCK-OUT PUT
| Valor | 141886664 |
| ISIN | CH1418866641 |
| Geld / Brief (CHF) | 4,770 / 4,780 |
| Finanzierungslevel (USD) | 3.539,596 |
| Stop Loss Marke (USD) | 3.539,596 |
| Abstand (SL) | 17,93% |
| Hebel | 5,57 |
| Handelsplatz | Swiss DOTS |
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| Wirtschaftsdaten |
| Zeit | Ereignis | Periode | Vorherige | Prognose |
| 09:00 | CH: SECO-Konjunkturprognose | | | |
| 11:00 | DE: ZEW-Konjunkturerwartungen | März | 26,00 |
48,10 |
| 11:00 | EWU: ZEW-Konjunkturerwartungen | März | 24,20 |
43,60 |
| 13:30 | US: Importpreise (Monat) | Februar | 0,30 |
-0,10 |
| 13:30 | US: Baugenehmigungen (vorläufig, annualisiert) in Tsd. | Februar | 1.473,00 |
1.450,00 |
| 13:30 | US: Baubeginne (annualisiert) in Tsd. | Februar | 1.366,00 |
1.380,00 |
| 14:15 | US: Industrieproduktion (Monat) | Februar | 0,50 |
0,20 |
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