Nach US-Notenbank-Entscheid: Kräftige Gewinne an den US-Börsen -- SMI schlussendlich klar in Grün -- DAX erreicht neuen Rekord und geht fester aus dem Handel -- Asiens Börsen schliessen höher

SCHWEIZ

Der Schweizer Markt notierte deutlich höher.

Der SMI konnte seine frühen Gewinne im weiteren Verlauf ausbauen und ging letztlich 0,63 Prozent stärker bei 12'058,30 Punkten in den Feierabend.

Die Nebenwertindizes SPI und SLI verzeichneten ebenfalls ein klares Plus und beendeten den Donnerstagshandel mit kräftigen Zuwächsen von 0,78 Prozent bei 16'069,18 Einheiten respektive 0,84 Prozent bei 1'967,27 Zählern.

Mit einem grossen ersten Schritt hat die US-Notenbank Fed am Vortag die lang erwartete Zinswende eingeläutet. Im Vorfeld waren die Marktteilnehmer gespalten gewesen in zwei Lager: Während die Mehrzahl der Ökonomen einen kleine Senkung um 25 Basispunkte erwartet hatte, waren gerade Börsianer zuletzt vermehrt von einer grossen ersten Senkung um 50 Basispunkte ausgegangen. Sie erhielten nun Recht, und an den Börsen ging es nun in der Folge weltweit aufwärts.

Ein so grosser Schritt sei normalerweise aber für wirtschaftliche Notfälle reserviert, meinte ein Stratege einschränkend. Ein weiterer ergänzte, dass eine derart hohe Zinssenkung in den vergangenen 20 Jahren denn auch nur während der Weltfinanzkrise und der Corona-Pandemie gegeben habe. Dass die Märkte dennoch so gelassen reagieren, liege vor allem an den Aussagen zum weiteren Weg, sind sich Marktteilnehmer einig. Denn diese grosse erste Senkung sei nicht als Schrittmacher für den weiteren Zinspfad zu verstehen, machte Fed-Chef Jerome Powell bei der Medienkonferenz klar. Vielmehr könnte die Zinssenkung als ein Nachholen des verpassten Zinsschritts im Juli interpretiert werden, schrieb etwa Metzler in einer ersten Bewertung.

DEUTSCHLAND

Dank einer grossen Zinssenkung durch die US-Notenbank Fed hat der DAX am Donnerstag erstmals die runde Marke von 19'000 Punkten überwunden.

Der DAX vergrösserte seinen anfänglichen Gewinn und konnte im Handelsverlauf bei 19'044,96 Zählern sogar ein neues Rekordhoch erreichen. Letztlich stand ein Plus von 1,55 Prozent bei 19'002,38 Punkten an der Kurstafel.

Mit einer deutlichen Zinssenkung um gleich 0,5 Prozentpunkte hat am Vorabend nun auch die US-Notenbank Fed die Zinswende eingeläutet. Es ist die erste US-Zinssenkung seit mehr als vier Jahren. Am Markt gab es nicht wenige Experten, die nur mit einer kleinen Zinssenkung um 0,25 Punkte gerechnet hatten. Zudem signalisierte die Fed bis Jahresende weitere Senkungen um insgesamt 0,5 Punkte. Entsprechend positiv fiel die Reaktion an den weltweiten Börsen aus.

"Die Fed hat begonnen, den Fuss von der Bremse der US-Wirtschaft zu nehmen, da sich die Inflation verlangsamt und die Sorgen über die Wachstumsaussichten zunehmen", schrieb Ökonom James McCann vom Vermögensverwalter abrdn Investments. Sollte das Wachstum in den USA nicht genug Fahrt aufnehmen, dann werde die Fed "die Zinsen stärker senken und damit das Risiko einer harten Landung verringern", prognostizierte Analyst Eric Winograd vom Investmenthaus AllianceBernstein.

WALL STREET

Die Wall Street feierte am Donnerstag die überraschend deutliche Leitzinssenkung der Notenbank.

Der Dow Jones erreichte bei 42.190,00 einen neuen Rekordstand und ging 1,26 Prozent höher bei 42'025,19 Punkten aus dem Handel.
Auch der NASDAQ Composite legte kräftig zu und gewann am Ende 2,51 Prozent auf 18'013,98 Zähler.

Nachdem die Kurse am Mittwoch leicht negativ auf die Zinssenkung der US-Notenbank reagiert hatten, setzte sich am Donnerstag eine positive Sicht durch.

Die Federal Reserve hatte den Leitzins gleich um 50 Basispunkte gesenkt, was vielen Marktteilnehmern als aggressiv erschien und die Frage aufwarf, ob die Notenbanker vielleicht besorgt seien wegen einer sich abschwächenden Wirtschaft. Auch wurden Befürchtungen geäussert, dass zu schnelle Zinssenkungen letztlich die Inflation anheizen könnten. Während der Frage- und Antwortrunde im Anschluss an den Zinsbeschluss sagte Fed-Chairman Jerome Powell jedoch, er sehe keinen Hinweis darauf, dass die US-Wirtschaft grössere Probleme habe. Auch zeigte er sich zuversichtlich, dass die Inflation unter Kontrolle gebracht werden kann.

Die am Donnerstag veröffentlichten Konjunkturdaten zeigten, dass es tatsächlich nicht so schlecht um die Wirtschaft steht. Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe ging in der vergangenen Woche stärker zurück als von Volkswirten erwartet - und dies von einem ohnehin niedrigen Niveau. Der Philadelphia-Fed-Index erholte sich im September deutlicher als angenommen und rückte in positives Terrain vor. Das Leistungsbilanzdefizit war im zweiten Quartal höher als erwartet, doch gelten die Daten ohnehin als veraltet.

ASIEN

An den asiatischen Börsen zeigten sich die Anleger am Donnerstag zuversichtlich.

Der japanische Leitindex Nikkei 225 gewann letztlich 2,13 Prozent auf 37'155,33 Punkte.

Auf dem chinesischen Festland schloss der Shanghai Composite 0,69 Prozent höher bei 2'736,02 Zählern. In Hongkong gewann der Hang Seng schlussendlich 2,00 Prozent auf 18'013,16 Einheiten.

Die Börsen in Ostasien reagierten positiv auf die Entscheidung der US-Notenbank, den Zinssenkungszyklus mit einem grossen Schritt um 50 Basispunkte zu beginnen. Für Zuversicht sorgte, dass die Futures auf die US-Indizes um rund 1 Prozent anziehen, nachdem die erste Reaktion an der Wall Street am Vortag im dortigen Späthandel noch leicht negativ war.

Für zusätzliche Unterstützung sorgte der weiter schwächelnde Yen. Er war in den vergangenen vier Tagen von rund 140 auf über 143 Yen je Dollar gesunken. Im Markt war von Positionsanpassungen nach der US-Zinssenkung und vor dem Zinsentscheid in Japan am Freitag die Rede.

Redaktion finanzen.ch / awp / Dow Jones Newswires